Благовещенская церковь, построенная в середине XII в., была наиболее значительным памятником зодчества раннефеодальной эпохи на территории Беларуси. Это — тип шестистолпного, однокупольного, трехапсидного храма. Внутреннее пространство членилось на три нефа. Средний, наибольший, имел сводчатые перекрытия, боковые — крестовые.

Церковь несколько раз перестраивалась. В 1619 году по приказу короля Сигизмунда III передана униатам. Церковь сильно пострадала во время Северной войны. В 1714 году был произведён ремонт, а в 1759 — церковь перестроена в стиле позднего барокко. В 1832 году церковь была возвращена православным и в середине XIX века перестроена ещё раз.

Церковь была сильно разрушена во время Великой Отечественной войны, затем взорвана в 1961 году, причём стены сохранялись на высоту до 5 метров. В 1968 году археологом М.К.Каргером произведены раскопки и частичная разборка обломков. В 1977 году произведена консервация руин церкви.

В 1993-1998 годы церковь Благовещения Пресвятой Богородицы восстановлена в облике XII века по проекту архитектора Г.А.Лаврецкого с сохранением фрагментов оригинальной кладки (кладка стен — чередование доломитовых тёсаных блоков с двумя или тремя рядами плинфы.

Храм расположен на левом берегу Западной Двины, на территории бывшего Нижнего замка. Главным фасадом обращен к реке. Архитектура его лаконична: стены оживляются лишь полуциркульными нишами и вертикальными лопатками.